Ante una operación de refinanciación, en la actualidad, las entidades financieras están solicitando, y cada vez de forma más común, informes de revisión por parte de un tercero independiente del plan de negocio realizado por el deudor (IBR, Independent Business Review, en inglés).
Por nuestra experiencia y conocimiento, en Bal realizamos informes de revisión de negocio de calidad trabajando estrechamente con la Dirección de la Sociedad deudora. El objetivo principal del trabajo es facilitar una visión clara y transparente tanto a las propias entidades financieras como a la Sociedad, principalmente, sobre la posición de tesorería de la Sociedad y su evolución en el futuro, y utilizar esta información como base sobre la que plantear la operación de restructuración de la deuda financiera.
A lo largo de nuestro trabajo, evaluamos y determinamos, entre otros, los siguientes aspectos, los cuales serán tenidos en cuenta en la confección del informe:
- Causas de la baja rentabilidad del negocio y/o los actuales problemas para poder generar la tesorería necesaria.
- Capacidad de la empresa para, desde el punto de vista operativo y financiero, atender sus obligaciones financieras.
- Riesgo de ineficiencias en la gestión.
- Amenazas y oportunidades a corto y medio plazo para el negocio.
- Estructura de la deuda actual y sus garantías.
- Razonabilidad de las hipótesis de negocio utilizadas por la Sociedad.
- Alternativas posibles para generar liquidez.
De forma resumida, un IBR contiene los siguientes apartados:
- Descripción del negocio
- Análisis del mercado
- Análisis histórico de los Estados Financieros
- Estudio de las proyecciones financieras (desde el punto de vista de la generación de caja)
- Conclusiones